V posledních letech se finanční svět stále více zabývá tématem udržitelnosti a společenské odpovědnosti. Investoři i společnosti si stále více uvědomují potřebu začlenit environmentální, sociální a správní faktory (ESG) do svých rozhodovacích procesů. Financování spojené s ESG bude při Poskytování úvěru stále důležitější.
V současné době se například bankovní dům ING Německo rozchází s firemními klienty, kteří nejsou schopni poskytnout přiměřené odpovědi na svou uhlíkovou stopu a důrazně zamítá jejich žádosti o úvěr. Tento pozoruhodný vývoj navazuje na zavedení financování spojeného s ESG. Jedná se o formu financování, jejímž cílem je postavit ekologickou a sociální udržitelnost do popředí a tím pozitivně ovlivnit společnost a životní prostředí.
Takže i Bundesbanka v jejím “Průzkum bankovního úvěrování” pro Německo v létě 2023 a dospěl k závěru, že poskytování úvěrů pro podniky je stále více závislé na jejich uhlíkové stopě. Přibližně 30 dalších úvěrových institucí uvedli tehdy, že podmínky pro Firemní nebo stavební financování zpřísnit opatření pro provozy škodlivé pro klima. Tento počet se na podzim roku 2023 ještě znovu zvýšil.
Podle nejnovějších zjištění Frankfurt School of Finance, PPA a openESG mezitím vyžadují 94 % bank i od malých a středních podniků ESG data, jakmile si budou žádat o úvěr. Podniky budou rozděleny do “zelených” podniků, které k změně klimatu přispívají minimálně nebo vůbec, podniků v přechodném procesu, které sice přispívají, ale dosahují relevantních pokroků při přechodu na klimaticky šetrné obchodní procesy a tzv. hnědých podniků, které způsobují vysoké emise CO₂, s přechodem dosud nezačaly nebo dosud nedosáhly žádného pokroku ve snižování CO₂.
Co přesně znamená ESG financování?
ESG-linked finance je forma financování, při které jsou podmínky úvěru společnosti nebo projektu vázány na plnění kritérií ESG. Jsou stanoveny specifické cíle a ukazatele, které souvisejí s dosahováním udržitelných cílů. Finanční instituce často odměňují společnosti nebo projekty, které zlepší svou výkonnost v oblasti ESG, lepší podmínky financování, zatímco ti, kteří nedosáhnou stanovených cílů, budou s vyšších nákladů muset počítat. ESG-linked finance tak vytváří pobídky pro společnosti dodržovat udržitelnější obchodní praktiky a přebírat společenskou odpovědnost.
Jak se “udržitelnost” zavádí do praxe?
Implementace financování spojeného s ESG může probíhat různými způsoby. Obvykle jsou nejprve definována relevantní kritéria ESG, která jsou pro společnost nebo projekt významná. Mohlo by se jednat například o snížení emisí CO₂, podporu rovnosti pohlaví, posílení správy společnosti nebo dodržování etických norem chování.
Následně jsou definovány cíle a klíčové ukazatele, podle nichž se bude měřit výkonnost společnosti nebo projektu ve vztahu k těmto kritériím ESG. Tyto cíle mohou být absolutní i relativní a liší se společnost od společnosti v závislosti na odvětví, lokalitě a dalších specifických okolnostech.
ESG-linked finance se může vztahovat na různé finanční nástroje a transakce, jako jsou úvěry, dluhopisy nebo půjčky. Společnosti, které dosáhnou nebo překonají své cíle v oblasti ESG, mohou pak těžit z výhodnějších úrokových sazeb, delších splatností nebo jiných finančních výhod. Naopak společnosti, které svých cílů v oblasti ESG nedosáhnou, se mohou setkat s vyššími náklady na financování nebo jinými sankcemi.
Výhody financování spojeného s ESG
Zavedení financování navázaného na ESG přináší řadu výhod jak pro společnosti, tak pro investory:
- Udržitelnost a odpovědnost. Financování spojené s ESG podporuje udržitelné obchodní praktiky a nutí společnosti více zohledňovat svou sociální a ekologickou odpovědnost.
- Lepší řízení rizik. Investoři mohou snížit dlouhodobá rizika tím, že do svých investičních rozhodnutí zahrnou kritéria ESG. Společnosti, které podnikají udržitelněji, jsou často lépe připraveny čelit budoucím výzvám.
- Konkurenční výhody. Společnosti, které dosáhnou svých ESG cílů, mohou těžit ze zlepšeného přístupu ke kapitálu a pozitivnějšího image u zákazníků a obchodních partnerů.
- Pozitivní dopady na společnost a životní prostředí. Financování spojené s ESG pomáhá zavázat společnosti k sociálně a ekologicky odpovědnému jednání a podporuje projekty, které pozitivně přispívají společnosti.
Závěr
Financování navázané na ESG má potenciál změnit finanční svět a podpořit udržitelné investování. Úzkým propojením podmínek financování s plněním cílů ESG mohou společnosti i investoři přispět k podpoře udržitelnějšího a zodpovědnějšího hospodářství. Zatímco financování navázané na ESG získává na významu, měly by být zavedeny další standardy a větší transparentnost v definici a implementaci kritérií ESG, což by rovněž zajistilo důvěryhodnost a účinnost tohoto přístupu. V neposlední řadě je investice do cílů ESG dalším stavebním kamenem pro Firemní marketing.